发布日期：2025-03-27 20:35 点击次数：156
机构指出，稀土价钱处于周期底部位置百度鸡巴，入口矿纳入管控，供给款式进一步围聚，价钱核心有望上移。
核心逻辑
1.稀土价钱趋稳，静待第一批运筹帷幄。现货方面，上周轻稀土氧化镨钕收至44.45万元/吨；中重稀土氧化镝着落1.6%至167.72万元/吨。政策端提振信心，现时国际矿入口仍受阻，折柳厂货源有限导致现货垂危，而需求侧平时补库。稀土价钱核心晋升，而职权端未充分反馈，看长少量，稀土板块正迎“基本面+情绪面”共振朝上技能，校园春色要弥散爱重板块的“策略性契机”。同期，磁材将受益机器东谈主为代表的从“0到1”产业投资契机。
2.凭证百川盈孚，预期2025年供应仍显垂危，供需紧均衡情景对价钱有所撑抓。此外，缅甸矿供给扰动亦为供改成果体现，缅甸矿供应削弱或催化稀土价钱高涨。下贱东谈主形机器东谈主和低空经济有望抓续怒放稀土范畴新增需求，磁材标的有望与稀土资源标的共振；行业供改、缅甸供给扰动协同资本弧线上抬，疏导供需改善不竭，稀土板块望迎功绩估值双升。此外，稀土算作我国订价、巨匠越过的上风产业，在逆巨匠化的大配景下，板块合座良善度有望显贵提高。
3.东谈主形机器东谈主怒放远期成漫空间。2022年Tesla发布第一代Optimus百度鸡巴，近几年束缚迭代，2025年将开动进入量产阶段，瞻望25年分娩数千台东谈主形机器东谈主，2026年狡计将产量提高10倍，即5—10万台，同期国内厂商也抓续加码对东谈主形机器东谈主的参预。按照一台东谈主形机器东谈主单元用量2—4kg钕铁硼，假定远期达到1亿台，对磁材需求量将达到20万—40万吨，畸形于再造一个稀土永磁商场，远期空间深广。
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天风证券提出良善：中国稀土、广晟有色、朔方稀土等。
本文实质精选自以下研报：
《中泰证券：缅甸稀土矿入口保管低位，稀土价钱易涨难跌》
《天风证券金属与材料行业究诘周报：金银价钱强势高涨，看好政策落地稀土行情》
《国金证券稀土＆小金属周报：锑标的价35万元／吨，良善稀土、锡供应抓续紧缺》
《中泰证券再议稀土&永磁板块投资逻辑》
校对：杨立林百度鸡巴